Cette semaine, les actions de semi-conducteurs ont connu une forte baisse, l'indice PHLX des semi-conducteurs (SOX) chutant de 8 % et l'ETF Roundhill Memory (DRAM) perdant 17 %. Les inquiétudes concernant de potentielles hausses des taux d'intérêt et des problèmes géopolitiques ont contribué à ce déclin, suscitant des craintes d'un ralentissement de la demande et des dépenses en capital.
Cependant, UBS prévoit une expansion remarquable des bénéfices de 92 % pour l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie cette année, suivie d'une augmentation supplémentaire de 40 % en 2027, indiquant un fort potentiel de croissance sous-jacent.
Ulrike Hoffmann-Burchardi d'UBS a souligné le décalage persistant entre l'offre et la demande de puissance de calcul, suggérant que les contraintes de capacité continueront de soutenir le secteur. Barclays a également noté que la pression de vente semble être plus passive, les investisseurs réduisant leurs positions plutôt que de quitter complètement le marché.
Malgré certaines perspectives pessimistes, comme celles de Deutsche Bank et de Wells Fargo, qui ont souligné un positionnement défensif et une forte baisse du sentiment, la perspective générale reste prudemment optimiste, avec des projections de croissance significatives pour le marché des semi-conducteurs se poursuivant dans les années à venir.