Le marché obligataire a connu une volatilité significative la semaine dernière, le rendement des obligations à 10 ans atteignant 4,818 %, le plus haut depuis novembre 2023, entraîné par des préoccupations liées à l'inflation en rapport avec le conflit entre les États-Unis et l'Iran.
Suite à des commentaires favorables d'un responsable de la Réserve fédérale, les rendements ont brièvement reculé mais ont de nouveau augmenté après un rapport sur l'emploi plus fort que prévu. Cette hausse des rendements a perturbé les investisseurs en actions, le S&P 500 restant stable alors que les rendements obligataires augmentaient.
Oliver Shale de Ruffer a souligné que l'environnement actuel pourrait présenter des opportunités dans la dette à moyen terme, suggérant que la hausse des rendements pourrait rendre les obligations plus attrayantes pour la protection des portefeuilles en période de ralentissement économique.
Gregory Faranello d'AmeriVet Securities a noté que si le rendement à 10 ans approche 5 %, cela pourrait signaler une opportunité d'achat significative, surtout si la Fed augmente les taux. Il a conseillé une approche prudente des investissements obligataires, recommandant une augmentation progressive de l'exposition à la durée.
Les préoccupations concernant la demande future de la dette américaine persistent, notamment alors que le Japon réduit ses achats de bons du Trésor, mais Faranello pense que les investisseurs nationaux interviendront pour absorber la dette croissante, qui a dépassé 40 trillions de dollars.
De plus, HSBC a identifié plusieurs actions qui corrèlent positivement avec la hausse des rendements, notamment Apollo Global, Chevron, Alphabet et Wells Fargo, offrant des avenues d'investissement alternatives pour ceux cherchant à capitaliser sur les mouvements du marché obligataire.