Der Anleihemarkt erlebte in der vergangenen Woche erhebliche Volatilität, da die Rendite der 10-jährigen Staatsanleihe 4,818 % erreichte, den höchsten Stand seit November 2023, was durch Inflationssorgen im Zusammenhang mit dem Konflikt zwischen den USA und dem Iran bedingt war.
Nach unterstützenden Kommentaren eines Beamten der Federal Reserve zogen die Renditen kurzzeitig zurück, stiegen jedoch erneut nach einem stärker als erwarteten Arbeitsmarktbericht. Dieser Anstieg der Renditen hat die Aktieninvestoren verunsichert, wobei der S&P 500 flach blieb, während die Anleiherenditen stiegen.
Oliver Shale von Ruffer hob hervor, dass das aktuelle Umfeld Chancen im Bereich der mittelfristigen Schulden bieten könnte und dass steigende Renditen Anleihen attraktiver für den Portfolioschutz während wirtschaftlicher Abschwünge machen könnten.
Gregory Faranello von AmeriVet Securities bemerkte, dass ein Annähern der 10-jährigen Rendite an 5 % ein signifikantes Kaufsignal darstellen könnte, insbesondere wenn die Fed die Zinsen erhöht. Er riet zu einem vorsichtigen Ansatz bei Anleiheinvestitionen und empfahl eine schrittweise Erhöhung der Durationsexposition.
Bedenken hinsichtlich der zukünftigen Nachfrage nach US-Schulden bestehen weiterhin, insbesondere da Japan seine Käufe von Staatsanleihen reduziert, aber Faranello glaubt, dass inländische Investoren einspringen werden, um die wachsende Schuldenlast, die 40 Billionen US-Dollar überschreitet, aufzunehmen.
Darüber hinaus identifizierte HSBC mehrere Aktien, die positiv mit steigenden Renditen korrelieren, darunter Apollo Global, Chevron, Alphabet und Wells Fargo, und bietet alternative Investitionsmöglichkeiten für diejenigen, die von den Bewegungen des Anleihemarktes profitieren möchten.