Les actions à dividende, en particulier dans des secteurs tels que les services publics et l'immobilier, subissent des baisses significatives alors que les rendements obligataires augmentent, les rendant moins attractives par rapport aux investissements à revenu fixe.
Timothy Chubb, directeur des investissements chez Girard, note que de nombreux fonds de dividendes perdent les gains réalisés plus tôt dans l'année lorsque les taux obligataires étaient plus bas.
L'ETF iShares 20+ Year Treasury (TLT) a récemment enregistré plus de 3,2 milliards de dollars de flux nets, marquant son plus grand afflux mensuel jamais enregistré, alors que les investisseurs recherchent les rendements plus élevés désormais disponibles.
Pour les investisseurs plus âgés, en particulier les baby-boomers qui comptent souvent sur les actions à dividende pour leurs revenus, il est crucial d'éviter de poursuivre le rendement au détriment de la qualité. Chubb conseille de se concentrer sur des entreprises ayant une forte croissance des bénéfices et la capacité d'augmenter les dividendes de manière durable.
Les investisseurs doivent également être sélectifs quant aux secteurs et aux actions capables de dépasser l'inflation et évaluer la santé financière des entreprises avant d'investir. Les fonds qui privilégient la croissance des dividendes plutôt qu'un rendement élevé peuvent offrir une meilleure stabilité à long terme.
Par exemple, l'ETF Vanguard Dividend Appreciation (VIG) et l'ETF ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats (NOBL) se concentrent sur des entreprises ayant un historique d'augmentation des dividendes.
De plus, avec des rendements obligataires à leur plus haut niveau depuis plus de deux décennies, certains experts suggèrent de considérer les obligations comme une alternative plus sûre pour générer des revenus.
Bill Baynard de Novare Capital Management souligne que les obligations d'entreprise, qui offrent actuellement un rendement d'environ 6 %, peuvent représenter un investissement plus sécurisé par rapport aux actions à dividende à haut rendement, qui comportent un risque plus élevé de perte en cas de vente lors d'une baisse.