Le azioni da dividendo, specialmente in settori come le utility e il settore immobiliare, stanno affrontando significativi cali mentre i rendimenti obbligazionari aumentano, rendendole meno attraenti rispetto agli investimenti a reddito fisso.
Timothy Chubb, chief investment officer di Girard, osserva che molti fondi da dividendo stanno perdendo guadagni accumulati all'inizio dell'anno, quando i tassi obbligazionari erano più bassi.
L'iShares 20+ Year Treasury ETF (TLT) ha registrato oltre 3,2 miliardi di dollari in afflussi netti di recente, segnando il suo maggiore afflusso mensile mai registrato, mentre gli investitori cercano i rendimenti più elevati ora disponibili.
Per gli investitori più anziani, in particolare i baby boomer che spesso si affidano alle azioni da dividendo per il reddito, è cruciale evitare di inseguire il rendimento a scapito della qualità. Chubb consiglia di concentrarsi su aziende con una forte crescita degli utili e la capacità di aumentare i dividendi in modo sostenibile.
Gli investitori dovrebbero anche essere selettivi riguardo ai settori e alle azioni che possono superare l'inflazione e valutare la salute finanziaria delle aziende prima di investire. I fondi che danno priorità alla crescita dei dividendi rispetto all'alto rendimento potrebbero offrire una migliore stabilità a lungo termine.
Ad esempio, il Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) e il ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) si concentrano su aziende con una storia di aumento dei dividendi. Inoltre, con i rendimenti obbligazionari ai massimi da oltre due decenni, alcuni esperti suggeriscono di considerare le obbligazioni come un'alternativa più sicura per generare reddito.
Bill Baynard di Novare Capital Management sottolinea che le obbligazioni societarie, ora con un rendimento di circa il 6%, potrebbero rappresentare un investimento più sicuro rispetto alle azioni da dividendo ad alto rendimento, che comportano un maggiore rischio di perdita se vendute in un momento di ribasso.