Las acciones de dividendos, especialmente en sectores como servicios públicos e inmobiliario, están enfrentando caídas significativas a medida que los rendimientos de los bonos aumentan, haciéndolas menos atractivas en comparación con las inversiones de renta fija.
Timothy Chubb, director de inversiones de Girard, señala que muchos fondos de dividendos están perdiendo ganancias de principios de año cuando las tasas de los bonos eran más bajas.
El iShares 20+ Year Treasury ETF (TLT) ha visto más de $3.2 mil millones en entradas netas recientemente, marcando su mayor entrada mensual registrada, ya que los inversores buscan los mayores rendimientos ahora disponibles.
Para los inversores mayores, particularmente los baby boomers que a menudo dependen de las acciones de dividendos para sus ingresos, es crucial evitar perseguir rendimientos a expensas de la calidad. Chubb aconseja centrarse en empresas con un fuerte crecimiento de ganancias y la capacidad de aumentar los dividendos de manera sostenible.
Los inversores también deben ser selectivos sobre los sectores y acciones que pueden superar la inflación y evaluar la salud financiera de las empresas antes de invertir. Los fondos que priorizan el crecimiento de dividendos sobre el alto rendimiento pueden ofrecer una mejor estabilidad a largo plazo.
Por ejemplo, el Vanguard Dividend Appreciation ETF (VIG) y el ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NOBL) se centran en empresas con un historial de aumento de dividendos. Además, con los rendimientos de los bonos en su nivel más alto en más de dos décadas, algunos expertos sugieren considerar los bonos como una alternativa más segura para generar ingresos.
Bill Baynard de Novare Capital Management enfatiza que los bonos corporativos, que ahora rinden alrededor del 6%, pueden presentar una inversión más segura en comparación con las acciones de dividendos de alto rendimiento, que conllevan un mayor riesgo de pérdida si se venden en una caída.