Textron, connu pour sa production d'hélicoptères Bell et de jets Cessna, a annoncé un premier trimestre qui a dépassé les estimations consensuelles de plus de 11 %, mais son prix d'action reste inférieur à celui d'avant l'annonce des résultats. Actuellement échangé à 13,7 fois les bénéfices futurs, Textron est sous-évalué par rapport à sa moyenne sur cinq ans de 18 fois.
Le scepticisme du marché semble lié à des préoccupations concernant la dette publique affectant les dépenses de défense, malgré une demande géopolitique continue pour les produits de défense. Textron se concentre désormais uniquement sur l'aérospatiale et la défense, ce qui pourrait débloquer un carnet de commandes de 19 milliards de dollars.
L'action de la société est au-dessus de sa moyenne mobile sur 150 jours et devrait générer un rendement de flux de trésorerie disponible d'environ 4,65 % d'ici l'exercice 2027. Étant donné les conditions actuelles du marché, une stratégie haussière définie par le risque, telle qu'un call spread, est recommandée pour capitaliser sur le potentiel de Textron tout en gérant le risque.
La transaction suggérée consiste à acheter le call spread de septembre à 95 $/110 $ pour 4,65 $, ce qui permet un profil de risque défini et du temps pour que le marché reconnaisse la valeur de Textron.