L'indice des semi-conducteurs de Philadelphie (SOX) a chuté de plus de 22 % ce mois-ci, marquant l'une de ses pires performances historiques. Cette baisse a suscité un débat sur la question de savoir si elle signale la fin du super-cycle de l'IA ou si elle n'est qu'un revers temporaire.
Les tendances historiques des années 1990 suggèrent que de tels ralentissements peuvent précéder des récupérations substantielles, comme l'a noté Dan Niles de Niles Investment Management, qui a qualifié la situation actuelle de 'ramp bump' dans une tendance générale à la hausse.
Le récent accord de financement de 250 milliards de dollars entre Nvidia et OpenAI, qui implique que Nvidia co-signe une dette pour un nouveau centre de données, n'a pas apaisé les craintes du marché, les analystes comme Jonathan Krinsky de BTIG suggérant que le secteur des semi-conducteurs pourrait encore faire face à d'autres corrections.
De plus, la concurrence des fabricants chinois, tels que Shanghai Aishengna Electronic Technology Group, s'intensifie, impactant des entreprises comme ASML.
Des préoccupations concernant un potentiel excès d'offre de dettes liées à l'IA émergent également, comme l'a souligné Adam Crisafulli dans la newsletter Vital Knowledge, indiquant que l'appétit pour les investissements en IA pourrait s'affaiblir.
Dans l'ensemble, bien que le ralentissement actuel soit significatif, ses implications à long terme pour l'industrie des semi-conducteurs et le secteur de l'IA restent incertaines.