L'indice de volatilité (VIX) de la Chicago Board Options Exchange, qui mesure la volatilité attendue du marché, a chuté à 14,2, reflétant un marché calme malgré les tensions géopolitiques persistantes.
Avec le S&P 500 en hausse d'environ 16 % depuis le début de l'année et d'autres indices boursiers atteignant des sommets historiques, des analystes comme Jonathan Krinsky de BTIG mettent en garde que cette faible volatilité pourrait entraîner un risque accru à mesure que le marché entre dans la période historiquement volatile de la mi-août à la mi-octobre.
Krinsky souligne que dans chaque année d'élection de mi-mandat depuis 1990, le S&P a connu un recul d'au moins 7 % pendant cette période. De plus, malgré l'absence de jours de volume à la baisse significatif en 2026, ce qui est atypique, les rendements des obligations du Trésor à long terme restent proches des sommets du cycle, indiquant des risques sous-jacents.
Axel Rudolph d'IG souligne que bien que les flux de fonds vers les actions aient été forts, le marché pourrait sous-estimer le potentiel de développements négatifs, surtout compte tenu des données économiques récentes suggérant une pression sur les consommateurs.
Dans l'ensemble, l'environnement actuel du marché semble précaire, et il est conseillé aux investisseurs de considérer une réduction de leur exposition au risque.