O Índice de Volatilidade (VIX) da Chicago Board Options Exchange, que mede a volatilidade esperada do mercado, caiu para 14,2, refletindo um mercado calmo apesar das tensões geopolíticas em curso.
Com o S&P 500 subindo aproximadamente 16% no acumulado do ano e outros índices de ações atingindo máximas históricas, analistas como Jonathan Krinsky da BTIG alertam que essa baixa volatilidade pode levar a um aumento do risco à medida que o mercado entra no período historicamente volátil de meados de agosto a meados de outubro.
Krinsky destaca que em todos os anos de eleição de meio de mandato desde 1990, o S&P experimentou uma correção de pelo menos 7% durante esse período. Além disso, apesar da falta de dias significativos de volume negativo em 2026, o que é atípico, os rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo permanecem próximos das máximas do ciclo, indicando riscos subjacentes.
Axel Rudolph da IG aponta que, embora os fluxos de entrada em fundos de ações tenham sido fortes, o mercado pode estar subestimando o potencial para desenvolvimentos negativos, especialmente considerando os dados econômicos recentes que sugerem pressão sobre os consumidores.
No geral, o ambiente atual do mercado parece precário, e os investidores são aconselhados a considerar a redução da exposição ao risco.