L'Indice di Volatilità (VIX) del Chicago Board Options Exchange, che misura la volatilità attesa del mercato, è sceso a 14,2, riflettendo un mercato calmo nonostante le tensioni geopolitiche in corso.
Con l'S&P 500 in aumento di circa il 16% dall'inizio dell'anno e altri benchmark azionari che raggiungono massimi storici, analisti come Jonathan Krinsky di BTIG avvertono che questa bassa volatilità potrebbe portare a un aumento del rischio mentre il mercato entra nel periodo storicamente volatile da metà agosto a metà ottobre.
Krinsky sottolinea che in ogni anno di elezioni di medio termine dal 1990, l'S&P ha subito un ritracciamento di almeno il 7% durante questo intervallo di tempo. Inoltre, nonostante la mancanza di giorni significativi di volume al ribasso nel 2026, che è atipico, i rendimenti dei Treasury a lungo termine rimangono vicino ai massimi del ciclo, indicando rischi sottostanti.
Axel Rudolph di IG fa notare che, sebbene i flussi di capitale verso i fondi azionari siano stati forti, il mercato potrebbe sottovalutare il potenziale per sviluppi negativi, specialmente considerando i recenti dati economici che suggeriscono una pressione sui consumatori.
In generale, l'attuale ambiente di mercato appare precario e si consiglia agli investitori di considerare di ridurre l'esposizione al rischio.