Les traders d'options ont observé un changement significatif dans la dynamique du marché alors que l'écart de volatilité entre les principales actions technologiques et le marché plus large a atteint des niveaux record cet été, alimenté par le boom de l'IA.
Cependant, cette tendance s'inverse désormais, avec une pression de vente accrue sur les indices boursiers et une hausse de l'indice VIX de Cboe, signalant un changement d'attention des investisseurs vers les conditions macroéconomiques.
Scott Nations, président de Nations Indexes, a noté que les préoccupations concernant une inflation renaissante, alimentée par la hausse des prix du pétrole et les réponses politiques de la Réserve fédérale, dominent désormais le sentiment du marché.
Les prix du pétrole brut ont grimpé au-dessus de 100 $, contribuant à une forte performance des actions énergétiques, qui ont surpassé les actions technologiques cette année. De plus, la fin de la saison des résultats a réduit la volatilité des actions individuelles, comme en témoigne la chute significative de la volatilité implicite pour des entreprises comme Micron et SpaceX.
Kevin Davitt de Nasdaq a souligné que la relation entre la volatilité des actions individuelles et celle des indices s'est normalisée, indiquant un ajustement plus large du marché loin du récit centré sur l'IA qui dominait auparavant l'attention des investisseurs.