Трейдеры опционов наблюдают значительный сдвиг в динамике рынка, поскольку спред волатильности между основными технологическими акциями и более широким рынком достиг рекордных уровней этим летом, что было вызвано бумом ИИ.
Однако эта тенденция теперь меняется, с увеличением давления на продажу акций и ростом индекса VIX от Cboe, что сигнализирует о смещении внимания инвесторов к макроэкономическим условиям.
Скотт Нэйшнс, президент Nations Indexes, отметил, что опасения по поводу возобновляющейся инфляции, вызванной ростом цен на нефть и реакцией Федеральной резервной системы, теперь доминируют в рыночных настроениях. Цены на сырую нефть выросли выше 100 долларов, что способствовало сильным показателям акций энергетических компаний, которые обогнали технологические акции в этом году.
Кроме того, окончание сезона отчетности снизило волатильность отдельных акций, что видно по значительному снижению подразумеваемой волатильности для таких компаний, как Micron и SpaceX.
Кевин Дэвитт из Nasdaq подчеркнул, что взаимосвязь между волатильностью отдельных акций и индексной волатильностью нормализовалась, что указывает на более широкий рыночный сдвиг от нарратива, сосредоточенного на ИИ, который ранее доминировал в внимании инвесторов.