Microsoft reportó gastos de capital de $45.2 mil millones para el trimestre, que, aunque representa un aumento del 30% interanual, no cumplió con los $50.7 mil millones esperados por los analistas.
Esta falta de cumplimiento genera preocupaciones sobre la capacidad de los socios de infraestructura, particularmente los neoclouds, para proporcionar la capacidad necesaria de centros de datos mientras Microsoft invierte fuertemente en infraestructura de IA.
Tras el informe, las acciones de CoreWeave y Nebius cayeron casi un 5%, reflejando la ansiedad de los inversores sobre la estabilidad del sector neocloud. El sentimiento del mercado en general se ve influenciado aún más por el aumento de las tasas de interés, que ha llevado a temores de que el financiamiento de deuda futuro se vuelva prohibitivamente caro.
Además, los gastos de capital de Alphabet también no cumplieron con las estimaciones, lo que disminuyó aún más la confianza de los inversores en el sector. La predicción de Elon Musk sobre un posible colapso de más de 200 empresas de neocloud añade incertidumbre, al igual que la previsión de Gartner de que el 80% de estas firmas puede no sobrevivir para 2030.
A pesar de una reciente recuperación en las acciones de neocloud, las perspectivas siguen siendo precarias, con analistas de Wolfe Research sugiriendo un rebote para CoreWeave hacia los $70 medios, mientras que cerró en $63.93.
La narrativa general de infraestructura se vio algo reforzada por el fuerte pronóstico de ingresos de Oracle, pero el impacto inmediato del informe de Microsoft ha eclipsado esta noticia positiva.