Según BlackRock, las técnicas tradicionales de gestión de carteras están volviéndose menos efectivas debido a factores transformadores como los avances en IA, los cambios demográficos y la fragmentación geopolítica. Los estrategas liderados por Jean Boivin recomiendan que los inversores reevaluen frecuentemente sus decisiones de cartera y mantengan un plan de contingencia.
BlackRock es particularmente optimista sobre los sectores vinculados al auge de la IA, incluidos los semiconductores, los sistemas de energía y los centros de datos, que se espera que prosperen independientemente de qué empresas dominen el mercado.
La firma también tiene una perspectiva positiva sobre las acciones estadounidenses, citando un fuerte crecimiento de ganancias y el impacto positivo anticipado de la IA en las ganancias corporativas.
En los mercados emergentes, BlackRock favorece a las naciones que producen componentes esenciales de IA y a los exportadores de materias primas que probablemente se beneficiarán del aumento de los precios de la energía. El gestor de activos aconseja a los inversores priorizar el modelo de negocio de una empresa y sus fuentes de ingresos sobre su ubicación de cotización.
En el frente de la renta fija, BlackRock es cauteloso con los bonos del gobierno de larga duración, particularmente los Tesoros de EE. UU., debido a los riesgos de inflación y el aumento de los rendimientos. En cambio, recomienda la deuda en moneda dura de mercados emergentes y los valores respaldados por hipotecas de agencias de EE. UU. para un mejor potencial de ingresos.
Mirando hacia adelante, BlackRock ve valor en la equidad de infraestructura y el crédito privado, impulsado por la demanda de la IA y los cambios geopolíticos, mientras señala un aumento esperado en la variabilidad de los retornos en las inversiones de crédito privado.