Der Nasdaq-100-Index verzeichnet einen signifikanten Anstieg der Spanne zwischen seiner impliziten Volatilität und der des S&P 500, die sich nahe Rekordhöhen bewegt. Dieser Trend, der durch eine erhöhte Nachfrage nach Put-Optionen angetrieben wird, steht im Gegensatz zu den früheren Monaten, in denen Call-Optionen stark nachgefragt waren.
Konkret ist die Spanne zwischen der impliziten Volatilität von 25-Delta-Puts im Nasdaq 100 und dem S&P 500 von 3 Punkten Mitte März auf heute 13,6 gestiegen, wie von Bloomberg berichtet. Kevin Davitt von Nasdaq bemerkte, dass dieser Wandel eine veränderte Stimmung gegenüber dem Technologiesektor widerspiegelt, was auf potenzielle Abwärtsrisiken für leistungsstarke Technologiewerte hinweist.
Der Halbleiter-ETF (SMH) hat ebenfalls einen Rückgang verzeichnet und ist kürzlich um 4,5 % gefallen. Trotz der gestiegenen Nachfrage nach Puts bleibt der Kauf von Calls relativ hoch, obwohl er im Vergleich zu früher im Jahr zurückgegangen ist.
Darüber hinaus könnten saisonale Faktoren zu niedrigeren Volatilitätserwartungen für den S&P 500 beitragen, während der Nasdaq 100 voraussichtlich volatil bleiben wird, aufgrund der anhaltenden Schwankungen bei Technologiewerten.