Суверенный фонд Норвегии, Norges Bank Investment Management (NBIM), рекомендовал сократить свою долю в государственных облигациях с 70% до 50% в своем инвестиционном портфеле объемом 2,3 триллиона долларов. Это изменение в первую очередь затрагивает его вложения в казначейские облигации США, которые уменьшатся с 34,1% до 21,9%.
Фонд стремится диверсифицировать свои инвестиции, увеличив долю японских государственных облигаций и негосударственных фиксированных доходов США, таких как корпоративные облигации, а также рассматривает более рискованные активы, такие как ипотечные облигации.
Это предложение появляется в критический момент для рынка казначейских облигаций, где доходности по долгосрочным облигациям находятся на десятилетних максимумах на фоне опасений по поводу фискального прогноза США.
Экономист Мохамед Эль-Эриан отметил, что сокращение вложений в казначейские облигации со стороны традиционных покупателей, таких как NBIM, может указывать на более широкую тенденцию к снижению надежности среди этих инвесторов.
Генеральный директор фонда Николай Тангена подчеркнул потенциал для более высокой доходности через диверсификацию, хотя он предостерег, что недавние высокие доходности могут быть неустойчивыми в условиях рыночного спада. Недавний стресс-тест показал, что коррекция на рынке ИИ может значительно повлиять на стоимость фонда, подчеркивая необходимость стратегического изменения в распределении активов.