Инвесторы в настоящее время негативно реагируют на результаты компаний, связанных с ИИ, что приводит к резкому падению ETF iShares Semiconductor (SOXX), который упал более чем на 23% за последний месяц.
Крупные игроки, такие как Intel и Cerebras Systems, увидели, как их акции упали почти на 50%, что подчеркивает опасения, что эти компании чрезмерно используют заемные средства для капитальных вложений.
В отличие от этого, индекс Dow Jones Industrial Average, который имеет меньшую зависимость от технологий, вырос на 4,1% за тот же период, что указывает на переход к секторам с ограниченным воздействием ИИ. Стратег Barclays Вену Кришна отметил, что опасения по поводу устойчивости суперцикла инфраструктуры ИИ стали причиной этой распродажи, что привело к изменению инвестиционных стратегий.
Несмотря на положительную динамику Dow, высокая концентрация акций технологических компаний в S&P 500, которая составляет 37% от его общей рыночной капитализации, создает риски на уровне индекса.
Кроме того, трейдеры Goldman Sachs указали, что потенциальные законодательные изменения после недавних промежуточных выборов могут еще больше усложнить ситуацию в технологическом секторе, сделав инвестиции в этот сектор более сложными.
Джонатан Крински из BTIG подчеркнул, что SOXX закрылся ниже своей 200-дневной скользящей средней в течение четырех последовательных сессий, что указывает на продолжающуюся волатильность и риски на более широком рынке.