Os investidores estão reagindo negativamente ao desempenho das empresas ligadas à IA, levando a uma queda acentuada no iShares Semiconductor ETF (SOXX), que caiu mais de 23% no último mês. Grandes players como Intel e Cerebras Systems viram seus preços das ações caírem quase 50%, destacando temores de que essas empresas estão se sobrecarregando em investimentos de capital.
Em contraste, o Dow Jones Industrial Average, que tem menor exposição à tecnologia, subiu 4,1% no mesmo período, indicando uma rotação para setores com exposição limitada à IA. O estrategista do Barclays, Venu Krishna, observou que as preocupações sobre a sustentabilidade do superciclo de infraestrutura de IA desencadearam essa venda, levando a uma mudança nas estratégias de investimento.
Apesar do desempenho positivo do Dow, a forte concentração de ações de tecnologia no S&P 500, que constitui 37% de sua capitalização de mercado total, representa riscos no nível do índice.
Além disso, traders do Goldman Sachs indicaram que possíveis mudanças legislativas após as recentes eleições de meio de mandato poderiam complicar ainda mais o cenário tecnológico, tornando os investimentos nesse setor mais desafiadores.
Jonathan Krinsky, da BTIG, enfatizou que o SOXX fechou abaixo de sua média móvel de 200 dias por quatro sessões consecutivas, sugerindo volatilidade e risco contínuos no mercado mais amplo.