Gli investitori stanno attualmente reagendo negativamente alle performance delle aziende collegate all'IA, portando a un forte calo dell'iShares Semiconductor ETF (SOXX), che è sceso di oltre il 23% nell'ultimo mese.
Grandi attori come Intel e Cerebras Systems hanno visto i loro prezzi delle azioni scendere di quasi il 50%, evidenziando timori che queste aziende stiano sovraindebitandosi per investimenti in capitale.
Al contrario, il Dow Jones Industrial Average, che ha una minore esposizione alla tecnologia, è aumentato del 4,1% nello stesso periodo, indicando una rotazione verso settori con limitata esposizione all'IA.
Il stratega di Barclays Venu Krishna ha osservato che le preoccupazioni sulla sostenibilità del superciclo infrastrutturale dell'IA hanno innescato questo crollo, spingendo a un cambiamento nelle strategie di investimento.
Nonostante la performance positiva del Dow, l'alta concentrazione di azioni tecnologiche nell'S&P 500, che costituisce il 37% della sua capitalizzazione di mercato totale, presenta rischi a livello di indice.
Inoltre, i trader di Goldman Sachs hanno indicato che potenziali cambiamenti legislativi a seguito delle recenti elezioni di metà mandato potrebbero complicare ulteriormente il panorama tecnologico, rendendo gli investimenti in questo settore più impegnativi.
Jonathan Krinsky di BTIG ha sottolineato che il SOXX ha chiuso al di sotto della sua media mobile a 200 giorni per quattro sessioni consecutive, suggerendo una continua volatilità e rischio nel mercato più ampio.