Рик Ридер, главный инвестиционный директор BlackRock по глобальным фиксированным доходам, поделился своими мыслями о последствиях назначения Кевина Уорша на пост главы Федеральной резервной системы в интервью CNBC.
Он предсказывает среду с более высокими процентными ставками, характеризующуюся сниженной волатильностью, предполагая, что ФРС будет больше сосредоточена на достижении своей цели по инфляции в 2%, а не на незначительных колебаниях в уровнях инфляции. Ридер считает, что такой подход позволит ФРС более эффективно реагировать на экономические изменения, что может повысить доверие инвесторов.
Он подчеркивает, что текущие реальные ставки значительно выше, чем были за последние два десятилетия, что побуждает инвесторов воспользоваться доходом от облигаций без прежнего уровня волатильности. Ридер ожидает, что ФРС сохранит текущие ставки как минимум на протяжении следующих нескольких заседаний, с возможностью смягчения в 2027 году.
Он советует инвесторам занять консервативную позицию по экспозиции к процентным ставкам и практиковать 'динамичное терпение' в инвестициях в фиксированный доход.
Ридер выделяет возможности в неагентских ипотечных кредитах и коммерческих ипотечных ценных бумагах из-за их привлекательных доходностей, выражая скептицизм по поводу рынка кредитов инвестиционного уровня, который сталкивается с наплывом предложения. Он также диверсифицируется в европейские кредиты и тактически подходит к развивающимся рынкам, таким как Мексика.
Кроме того, Ридер использует стратегии опционов для управления волатильностью ставок, указывая на готовность увеличить экспозицию к процентным ставкам, если рыночные условия стабилизируются.