Платформы рынков прогнозов привлекают интерес Уолл-стрит, что, как ожидается, углубит профессиональную ликвидность и усилит конкуренцию. Анализ торгов на сумму 13,76 миллиарда долларов на Polymarket показал, что только 3% аккаунтов, классифицированных как 'постоянно квалифицированные', получили около 27% долларовой прибыли, эффективно реагируя на новости и используя ценовые несоответствия.
Однако с увеличением числа квалифицированных трейдеров эффективность ценообразования возрастает, что затрудняет трейдерам поиск прибыльных арбитражных возможностей.
Экономист Йельского университета Тейс Йенсен отметил, что процент трейдеров с конкурентным преимуществом может снизиться с 3% до менее 1%, что предполагает, что только самые опытные, такие как хедж-фонды, могут постоянно превосходить рынки прогнозов. Несмотря на это, менее квалифицированные трейдеры все еще могут найти ниши, где они могут преуспеть благодаря разнообразию доступных контрактов.
Интересно, что менее квалифицированные участники могут извлечь выгоду из улучшенной точности ценообразования, что снижает вероятность постоянных убытков из-за неправильного ценообразования. Созревание этих рынков может привести к более надежному ценообразованию, делая их более справедливой средой для всех участников.
Для самих платформ увеличение институциональной торговли может повысить доходы от транзакционных сборов и укрепить использование контрактов на события для хеджирования и прогнозирования.
Исследования Федеральной резервной системы показывают, что макроэкономические контракты Kalshi хорошо зарекомендовали себя по сравнению с традиционными прогнозными эталонами, что дополнительно укрепляет доверие к рынкам прогнозов в финансовом ландшафте.