Vorhersagemarkt-Plattformen ziehen das Interesse von Wall Street an, was voraussichtlich die professionelle Liquidität vertiefen und den Wettbewerb intensivieren wird.
Eine Analyse von 13,76 Milliarden Dollar an Polymarket-Transaktionen ergab, dass nur 3 % der Konten, die als 'ständig fähig' eingestuft wurden, etwa 27 % der Dollar-Gewinne erzielten, indem sie effektiv auf Nachrichten reagierten und Preisdiskrepanzen ausnutzten.
Allerdings wird es für Händler schwieriger, profitable Arbitragemöglichkeiten zu finden, je mehr fähige Händler in den Markt eintreten, da die Effizienz der Preisgestaltung zunimmt.
Der Yale-Ökonom Theis Jensen bemerkte, dass der Prozentsatz der Händler mit einem Wettbewerbsvorteil von 3 % auf unter 1 % sinken könnte, was darauf hindeutet, dass nur die fähigsten, wie Hedgefonds, Vorhersagemärkte konstant übertreffen könnten. Trotz dessen könnten kleinere fähige Händler immer noch Nischen finden, in denen sie aufgrund der Vielzahl verfügbarer Verträge glänzen können.
Interessanterweise könnten weniger fähige Teilnehmer von einer verbesserten Preisgenauigkeit profitieren, was die Wahrscheinlichkeit konsistenter Verluste durch Fehlbewertungen verringert. Die Reifung dieser Märkte könnte zu zuverlässigeren Preisen führen und sie zu einer gerechteren Umgebung für alle Teilnehmer machen.
Für die Plattformen selbst könnte der zunehmende institutionelle Handel die Einnahmen aus Transaktionsgebühren erhöhen und die Nutzung von Ereignisverträgen zur Absicherung und Prognose festigen.
Forschungen der Federal Reserve zeigen, dass Kalshis makroökonomische Verträge gut im Vergleich zu traditionellen Prognosebenchmarks abgeschnitten haben, was die Glaubwürdigkeit der Vorhersagemärkte im Finanzbereich weiter festigt.