Пять крупнейших инвестиционных банков сообщили о доходах от торговли акциями в размере примерно 67 миллиардов долларов по состоянию на 30 сентября, что на 7 миллиардов долларов превышает предыдущий рекорд, установленный в 2025 году. Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Morgan Stanley доминируют на этом рынке, совместно зарабатывая почти 80% от общего дохода.
Увеличение торговой активности связано с бурным рынком акций и повышенным интересом к инвестициям в искусственный интеллект, при этом банки предоставляют значительные кредиты хедж-фондам для увеличения их торговых позиций. Goldman Sachs сообщил о 96% увеличении активности по финансированию акций в третьем квартале, достигнув рекорда в 3,37 миллиарда долларов.
Конкурентная среда изменилась, и Тройка банков извлекает выгоду из своих обширных услуг по первичному брокерскому обслуживанию, которые необходимы для выполнения крупных сделок. Это создало разрыв между этими банками и их конкурентами, такими как Bank of America и Citigroup.
Кроме того, смягчение капитальных регуляций позволило этим банкам расширить свои балансы, что еще больше усилило их торговые возможности. Однако остаются опасения по поводу рисков, связанных с увеличением кредитного плеча среди хедж-фондов, как подчеркивает Международный валютный фонд.
Несмотря на эти риски, руководители Уолл-стрит выражают уверенность в своей способности управлять потенциальными спадом, подчеркивая важность обеспечения и стресс-тестирования. В целом, текущая среда представляет как возможности, так и вызовы для инвесторов, поскольку рынок, управляемый ИИ, продолжает развиваться.