Фьючерсы на золото упали более чем на 13% во втором квартале, что стало значительным падением на фоне растущих геополитических напряжений, особенно связанных с войной в Иране, где цены упали на 21% с начала конфликта. Это снижение вызывает опасения относительно эффективности золота как актива-убежища, особенно когда оно упало на 0,2% в день, когда S&P 500 также снизился на 0,5%.
Аналитики, такие как Роджер Алиага-Диас из Vanguard, предупреждают, что хотя золото может служить хеджем, его эффективность непостоянна и не всегда компенсирует падение фондового рынка.
Исторические данные из JPMorgan Private Bank показывают, что золото, как правило, хорошо себя проявляет во время крупных геополитических потрясений, в среднем обеспечивая доходность 1,8% в такие периоды, в то время как акции и 10-летние казначейские облигации показывают средние падения.
Финансовые консультанты предлагают рассматривать золото как инструмент диверсификации, а не как прямой хедж против акций, при этом рекомендуемые доли обычно не превышают 5%. Инвесторам рекомендуется сохранять долгосрочную перспективу по своим золотым активам и учитывать свою терпимость к риску, при этом некоторые эксперты советуют более консервативное распределение в 1% до 2%.
В целом, хотя недавняя волатильность золота заметна, оно все еще может играть ценную роль в диверсифицированной инвестиционной стратегии.