В среду Джим Крамер обсудил, как растущие затраты на заимствования влияют на фондовый рынок, создавая разделение между компаниями, которые сильно зависят от рынка облигаций, и теми, кто работает в секторе искусственного интеллекта, которые, похоже, менее подвержены этому влиянию.
Он отметил, что недавний аукцион казначейских облигаций на сумму 39 миллиардов долларов показал высокий спрос, что помогло снизить доходность казначейских облигаций с их многолетних максимумов, однако акции все равно закрылись в минусе из-за опасений по поводу достижения базовой 10-летней доходности 5,365%, что является самым высоким показателем с апреля 2002 года.
Крамер подчеркнул, что внимание рынка к аукционам казначейских облигаций отражает важность затрат на заимствования для фондовой производительности. Он указал, что такие сектора, как финансы, жилье, коммунальные услуги и розничная торговля, особенно чувствительны к кредитным условиям.
В отличие от этого, компании, связанные с ИИ, включая строителей дата-центров и фирмы по производству полупроводников, испытывают устойчивый спрос на финансирование, что позволяет им легче заимствовать средства.
Крамер привел в пример планы SpaceX занять 40 миллиардов долларов для закупки чипов Nvidia, как пример того, как компании ИИ могут обеспечить выгодные условия заимствования, несмотря на свои кредитные рейтинги. Он противопоставил это компании Skydance, которая столкнулась с трудностями после выпуска долговых обязательств для приобретения Warner Bros.
Discovery, иллюстрируя уязвимость традиционных компаний к высоким затратам на заимствования. Крамер заключил, что, хотя акции ИИ процветают, традиционные сектора испытывают трудности, что указывает на значительное изменение рыночной динамики, которое инвесторы должны учитывать.