Mercoledì, Jim Cramer ha discusso di come l'aumento dei costi di finanziamento stia influenzando il mercato azionario, creando una divisione tra le aziende fortemente influenzate dal mercato obbligazionario e quelle nel settore dell'intelligenza artificiale che sembrano essere meno colpite.
Ha notato che un recente asta del Tesoro da 39 miliardi di dollari ha mostrato una forte domanda, che ha contribuito a ridurre i rendimenti del Tesoro dai loro massimi pluridecennali, tuttavia le azioni hanno chiuso in ribasso a causa delle preoccupazioni per il rendimento benchmark a 10 anni che ha raggiunto il 5,365%, il più alto da aprile 2002.
Cramer ha sottolineato che l'attenzione del mercato sulle aste del Tesoro riflette l'importanza dei costi di finanziamento per le performance azionarie. Ha evidenziato che settori come finanza, edilizia, servizi pubblici e vendita al dettaglio sono particolarmente sensibili alle condizioni di credito.
Al contrario, le aziende legate all'IA, inclusi i costruttori di data center e le aziende di semiconduttori, stanno vivendo una domanda robusta di finanziamenti, consentendo loro di prendere in prestito più facilmente.
Cramer ha citato i piani di SpaceX di prendere in prestito 40 miliardi di dollari per i chip Nvidia come esempio di come le aziende di IA possano ottenere condizioni di prestito favorevoli nonostante le loro valutazioni creditizie. Ha contrapposto questo a Skydance, che ha affrontato sfide dopo aver emesso debito per l'acquisizione di Warner Bros.
Discovery, illustrando la vulnerabilità delle aziende tradizionali ai costi di finanziamento più elevati. Cramer ha concluso che mentre le azioni AI stanno prosperando, i settori tradizionali stanno lottando, indicando un cambiamento significativo nella dinamica di mercato che gli investitori dovrebbero considerare.