Mercredi, Jim Cramer a discuté de l'impact de la hausse des coûts d'emprunt sur le marché boursier, créant une division entre les entreprises fortement influencées par le marché obligataire et celles du secteur de l'intelligence artificielle qui semblent moins affectées.
Il a noté qu'une récente enchère de 39 milliards de dollars des bons du Trésor a montré une forte demande, ce qui a contribué à faire baisser les rendements des bons du Trésor de leurs sommets historiques, mais les actions ont tout de même clôturé en baisse en raison des inquiétudes concernant le rendement de référence à 10 ans atteignant 5,365 %, le plus élevé depuis avril 2002.
Cramer a souligné que l'attention du marché sur les enchères de bons du Trésor reflète l'importance des coûts d'emprunt pour la performance des actions. Il a souligné que des secteurs tels que la finance, le logement, les services publics et le commerce de détail sont particulièrement sensibles aux conditions de crédit.
En revanche, les entreprises liées à l'IA, y compris les constructeurs de centres de données et les entreprises de semi-conducteurs, connaissent une demande robuste de financement, leur permettant d'emprunter plus facilement.
Cramer a cité les projets de SpaceX d'emprunter 40 milliards de dollars pour des puces Nvidia comme un exemple de la manière dont les entreprises d'IA peuvent obtenir des conditions d'emprunt favorables malgré leurs notations de crédit. Il a contrasté cela avec Skydance, qui a rencontré des défis après avoir émis de la dette pour son acquisition de Warner Bros.
Discovery, illustrant la vulnérabilité des entreprises traditionnelles face à des coûts d'emprunt plus élevés. Cramer a conclu qu'alors que les actions d'IA prospèrent, les secteurs traditionnels luttent, indiquant un changement significatif dans la dynamique du marché que les investisseurs devraient prendre en compte.