Золото пережило заметный рост, достигнув наивысшего месячного прироста с 2008 года, в значительной степени благодаря росту процентных ставок. Однако крупная сделка на рынке опционов указывает на то, что этот восходящий тренд может разворачиваться.
В понедельник трейдер продал почти 116 000 опционов колл со страйком 420 для ETF SPDR Gold Shares (GLD), получив премию в размере 202 миллионов долларов. Затем этот трейдер купил равное количество опционов колл со страйком 430 за 144 миллиона долларов, что привело к чистому кредиту в 58 миллионов долларов.
Эта стратегия предполагает медвежий прогноз, так как точка безубыточности на момент истечения установлена на уровне 425 долларов, чуть ниже текущей цены торговли в 427 долларов.
По словам Нигама Ароры, основателя Arora Report, существует высокая вероятность краткосрочной коррекции цен на золото, особенно учитывая, что потоки умных денег стали отрицательными, несмотря на бычий импульс со стороны розничных инвесторов.
Медвежье настроение особенно значимо с учетом предстоящих макроэкономических событий, включая отчет по инфляции PCE и Экономический симпозиум в Джексон-Хоуле, которые могут дополнительно повлиять на рыночные условия.
Примечательно, что хотя эта крупная сделка указывает на медвежью позицию, общая активность опционов в GLD остается преимущественно бычьей, с значительным объемом торговых опционов колл по сравнению с путами. Это расхождение в настроениях подчеркивает сложность текущей рыночной среды для инвесторов в золото.