Gold hat eine bemerkenswerte Rallye erlebt und den höchsten monatlichen Gewinn seit 2008 erreicht, was hauptsächlich auf steigende Zinssätze zurückzuführen ist. Ein großer Handel im Optionsmarkt deutet jedoch darauf hin, dass dieser Aufwärtstrend sich umkehren könnte.
Am Montag verkaufte ein Händler nahezu 116.000 im Geld liegende 420-Strike Calls für den SPDR Gold Shares ETF (GLD) und generierte eine Prämie von 202 Millionen Dollar. Dieser Händler kaufte dann eine gleiche Anzahl von 430-Strike Calls für 144 Millionen Dollar, was zu einem Nettokredit von 58 Millionen Dollar führte.
Diese Strategie deutet auf einen bärischen Ausblick hin, da der Break-even-Punkt bei Fälligkeit bei 425 Dollar festgelegt ist, nur unter dem aktuellen Handelspreis von 427 Dollar.
Laut Nigam Arora, Gründer des Arora Reports, besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit für einen kurzfristigen Rückgang der Goldpreise, insbesondere da die Zuflüsse von Smart Money negativ geworden sind, trotz des bullischen Momentums von Privatanlegern.
Die bärische Stimmung ist besonders signifikant angesichts der bevorstehenden makroökonomischen Ereignisse, einschließlich des PCE-Inflationsberichts und des Jackson Hole Economic Symposiums, die die Marktbedingungen weiter beeinflussen könnten.
Bemerkenswert ist, dass, während dieser große Handel eine bärische Haltung anzeigt, die gesamte Optionsaktivität in GLD überwiegend bullisch bleibt, mit einem signifikanten Volumen an Call-Optionen, die im Vergleich zu Puts gehandelt werden. Diese Divergenz in der Stimmung hebt die Komplexität des aktuellen Marktumfelds für Goldanleger hervor.