Após o discurso de Kevin Warsh no simpósio de Jackson Hole, a probabilidade de um aumento na taxa de juros pelo Federal Reserve em setembro subiu de 35% para quase 60%, de acordo com os futuros de fundos do Fed do CME Group.
Esse aumento nas expectativas não desestabilizou os operadores de ações; na verdade, o Índice de Volatilidade Cboe (VIX) caiu para 14,1, seu ponto mais baixo do ano, sugerindo um nível de confiança no mercado.
Embora o S&P 500 tenha experimentado uma leve queda de três décimos de ponto percentual, permaneceu relativamente estável em comparação com as quedas do bitcoin e do ouro, que caíram mais de 2,5%.
Analistas como Ben Emons da Highline Asset Management observaram que um Fed vigilante em relação à inflação, sem aumentos agressivos nas taxas, é visto de forma positiva para a economia, apoiando o sentimento otimista em relação às ações.
No entanto, Mandy Xu da Cboe apontou que os efeitos de taxas de juros mais altas podem levar tempo para se manifestar, conforme indicado pelo acentuamento da estrutura a termo do S&P 500. O spread atual entre opções de seis meses e um mês está no 96º percentil do ano passado, refletindo uma incerteza crescente em relação à inflação e às taxas de juros.
Apesar do potencial para volatilidade futura, James Perry da Perry International Capital Partners observou que o Fed continua em um modo de afrouxamento, sugerindo que a queda nos preços do petróleo poderia reduzir ainda mais as expectativas de inflação.