A Tesla relatou números impressionantes de produção e entrega em 2 de julho, com 451.758 veículos produzidos e 480.126 entregues, superando a estimativa de consenso de 406.600 entregas em 18%.
No entanto, as ações não responderam positivamente, refletindo um mercado que pode já ter precificado esses resultados, dada a alta avaliação da Tesla de aproximadamente $1,5 trilhões, ou 15 vezes suas vendas dos últimos 12 meses.
Em contraste, a Rivian, com uma capitalização de mercado de $23,5 bilhões, lançou o R2, um SUV de médio porte destinado a competir diretamente com o Model Y da Tesla, que domina esse segmento. Historicamente, a Rivian só ofereceu modelos de alto preço, mas a introdução do R2 pode mudar a dinâmica competitiva.
Apesar do potencial da Rivian, a empresa ainda não é lucrativa e projeta que queimará cerca de $9 bilhões antes de alcançar fluxo de caixa positivo, levantando preocupações sobre as necessidades de financiamento futuro.
O autor sugere uma abordagem cautelosa de investimento, utilizando estratégias de opções para capitalizar as condições atuais do mercado sem perseguir diretamente as ações da Rivian após sua recente alta.
Especificamente, eles recomendam vender Puts de RIVN com vencimento em 21 de agosto e um Call Spread de TSLA com vencimento em 31 de julho entre 420/425 para gerenciar riscos enquanto navegam pelo cenário em evolução dos veículos elétricos.