Scott Rubner, chefe de estratégia de ações e derivativos de ações na Citadel Securities, destacou em um recente relatório para clientes que, embora a perspectiva de longo prazo para as ações permaneça positiva, o perfil de risco-retorno no curto prazo está se tornando menos favorável.
O S&P 500, que atingiu um recorde histórico de 7.816,70 no início deste mês, desde então mostrou sinais de estagnação, à medida que a volatilidade, medida pelo Índice de Volatilidade Cboe (VIX), caiu para seu nível mais baixo do ano, em 14,1.
Rubner observou que o calendário de lucros iminente, uma desaceleração nas recompra de ações corporativas devido ao período de blackout que se aproxima e uma queda histórica na atividade de negociação de varejo durante setembro contribuem para um sentimento de mercado mais cauteloso.
Além disso, o prêmio de risco de volatilidade para ações de tecnologia diminuiu após lucros mais fortes do que o esperado, particularmente de empresas como a NVIDIA.
Com os preços das opções em seu nível mais baixo deste ano, Rubner sugere que a proteção contra quedas agora é relativamente barata, tornando-se uma consideração atraente para os investidores enquanto navegam por um mês potencialmente turbulento pela frente.