O S&P 500 e o Dow Jones Industrial Average alcançaram novas máximas intradiárias e de fechamento, com ganhos acumulados no ano de 13% e 12%, respectivamente. Essa tendência de alta ocorreu em meio a conflitos em andamento, como a guerra entre os EUA e o Irã, e aumentos significativos nos preços do petróleo.
As ações associadas à inteligência artificial tiveram um desempenho notável, mas a equipe de pesquisa em derivativos do Bank of America, liderada pelo estrategista Arjun Goyal, questiona se essas empresas conseguirão manter seu ímpeto ou se outros setores tomarão a dianteira.
Goyal destacou que, embora o Índice de Volatilidade Cboe tenha fechado abaixo de 15 enquanto o S&P atingia máximas históricas, há sinais de ações de preços semelhantes a bolhas no mercado. Ele observou que a volatilidade nas opções do S&P 500 aumentou acentuadamente na semana passada, indicando riscos potenciais.
O setor de tecnologia, que inclui muitas ações relacionadas à IA, subiu 22% em 2026, tornando-se o segundo setor com melhor desempenho, atrás da energia, que disparou 34%. No entanto, nos últimos três meses, houve uma mudança notável em direção aos setores de saúde e finanças, que ganharam 18% e 13%, respectivamente, enquanto a tecnologia aumentou apenas 5%.
Isso levanta questões para os investidores sobre se essa mudança continuará e seu impacto potencial no mercado mais amplo. Apesar das incertezas, Goyal recomenda manter a exposição a ações por meio de opções de compra do S&P 500, especificamente as opções de strike 7.900 que vencem em setembro.