O rebaixamento da Nvidia pela Baird é impulsionado principalmente por preocupações em torno do CEO Jensen Huang, que está sob escrutínio após revelações sobre um caso extraconjugal ligado a uma potencial situação de espionagem chinesa. O banco de investimento reduziu sua meta de preço de $500 para $200, sugerindo uma alta de 18% em relação ao fechamento recente das ações.
Esse rebaixamento alinha a Baird com uma minoria de analistas, já que apenas três dos 64 atualmente classificam a Nvidia como manter ou desempenho inferior.
O analista Tristan Gerra destacou que a incerteza em relação à posição de Huang pode levar a consequências significativas, incluindo possíveis proibições nas exportações do chip H200 para a China, o que poderia resultar em uma baixa contábil de $5 bilhões.
Além disso, Gerra antecipa novos controles de exportação afetando o Sudeste Asiático e possíveis ações legais contra o parceiro da Nvidia, Megaspeed, devido a preocupações sobre a distribuição de chips para a China.
Embora a demanda por chips nos EUA possa compensar algumas perdas, Gerra alerta que os impactos na receita podem estar concentrados em trimestres específicos, especialmente se os hiperescaladores enfrentarem restrições de fluxo de caixa.
Ele também observou uma possível desaceleração na demanda por infraestrutura de IA, projetando apenas um aumento de 40% ano a ano nos gastos de capital de hiperescaladores em IA até 2027. No geral, as ações da Nvidia já caíram 30% em relação aos seus máximos de 2026, e Gerra acredita que as ações permanecerão em uma faixa de negociação até que a situação se estabilize.