Il declassamento di Nvidia da parte di Baird è principalmente guidato da preoccupazioni riguardanti il CEO Jensen Huang, che è sotto scrutinio dopo le rivelazioni di una relazione extraconiugale legata a una potenziale situazione di spionaggio cinese.
La banca d'investimento ha abbassato il suo obiettivo di prezzo da 500 a 200 dollari, suggerendo un potenziale rialzo del 18% rispetto alla chiusura recente delle azioni. Questo declassamento allinea Baird con una minoranza di analisti, poiché solo tre su 64 attualmente valutano Nvidia come hold o underperform.
L'analista Tristan Gerra ha evidenziato che l'incertezza riguardo alla posizione di Huang potrebbe portare a conseguenze significative, comprese potenziali restrizioni sulle esportazioni di chip H200 verso la Cina, che potrebbero comportare una svalutazione di 5 miliardi di dollari.
Inoltre, Gerra prevede nuovi controlli sulle esportazioni che influenzeranno il Sud-est asiatico e possibili azioni legali contro il partner di Nvidia, Megaspeed, a causa di preoccupazioni sulla distribuzione dei chip verso la Cina.
Sebbene la domanda di chip negli Stati Uniti possa compensare alcune perdite, Gerra avverte che gli impatti sui ricavi potrebbero concentrarsi in trimestri specifici, specialmente se gli hyperscalers affrontano vincoli di flusso di cassa.
Ha anche notato un potenziale rallentamento nella domanda di infrastrutture per l'IA, prevedendo solo un aumento del 40% anno su anno nelle spese in conto capitale degli hyperscalers per l'IA entro il 2027.
Complessivamente, le azioni di Nvidia sono già scese del 30% dai massimi del 2026, e Gerra crede che il titolo rimarrà in un intervallo di trading fino a quando la situazione non si stabilizzerà.