La rebaja de Baird a Nvidia se debe principalmente a las preocupaciones en torno al CEO Jensen Huang, quien está bajo escrutinio tras revelaciones de un asunto extramarital vinculado a una posible situación de espionaje chino. El banco de inversión ha reducido su objetivo de precio de $500 a $200, sugiriendo un potencial de aumento del 18% desde el cierre reciente de la acción.
Esta rebaja alinea a Baird con una minoría de analistas, ya que solo tres de 64 actualmente califican a Nvidia como mantener o bajo rendimiento.
El analista Tristan Gerra destacó que la incertidumbre respecto a la posición de Huang podría tener consecuencias significativas, incluyendo posibles prohibiciones a las exportaciones de chips H200 a China, lo que podría resultar en una depreciación de $5 mil millones.
Además, Gerra anticipa nuevos controles de exportación que afecten al sudeste asiático y posibles acciones legales contra el socio de Nvidia, Megaspeed, debido a preocupaciones sobre la distribución de chips a China. Si bien la demanda de chips en EE.
UU. podría compensar algunas pérdidas, Gerra advierte que los impactos en los ingresos podrían concentrarse en trimestres específicos, especialmente si los hyperscalers enfrentan restricciones de flujo de efectivo.
También señaló una posible desaceleración en la demanda de infraestructura de IA, proyectando solo un aumento del 40% interanual en los gastos de capital de los hyperscalers de IA para 2027. En general, la acción de Nvidia ya ha caído un 30% desde sus máximos de 2026, y Gerra cree que la acción permanecerá en un rango de negociación hasta que la situación se estabilice.