Caterpillar, un tempo un protagonista nel settore industriale, ha recentemente affrontato un ribasso, con il prezzo delle azioni che è sceso sotto il critico livello di 800 dollari, chiudendo a 779 dollari, in calo del 2,3%.
Questo declino si verifica mentre gli analisti di Wall Street, tra cui Baird, declassano le loro prospettive sull'azienda, citando la resistenza normativa contro i data center su larga scala, che sono cruciali per la storia di crescita di Caterpillar.
La forza relativa del titolo si è indebolita, ottenendo solo 4 su 10 rispetto all'S&P 500, e sta sottoperformando anche rispetto ai suoi pari nel settore delle macchine come Deere. Il mercato delle opzioni riflette questo sentimento ribassista, con un trader che ha scommesso 4 milioni di dollari su ulteriori ribassi.
La valutazione di Caterpillar, che scambia a un premio di quasi 6 punti rispetto al suo settore, presuppone una continua forte performance, che ora è in discussione. Il CFO dell'azienda ha anche indicato un significativo ridimensionamento dell'inventario dei rivenditori, complicando ulteriormente le prospettive.
Considerati questi fattori, viene suggerito uno spread put ribassista come strategia per capitalizzare su ulteriori ribassi potenziali, puntando a un calo del prezzo a 700 dollari, con un setup di rischio-rendimento definito per gli investitori.