Julian McManus di Janus Henderson Investors ha notato un cambiamento nel sentiment degli investitori verso i mercati internazionali, guidato dal dominio delle azioni tecnologiche statunitensi 'Magnificent Seven', che ora rappresentano quasi la metà dei principali indici.
Questo cambiamento contrasta nettamente con la precedente riluttanza a investire all'estero, come dimostra l'aumento dell'8% dell'indice MSCI ACWI ex-US dall'inizio dell'anno rispetto al 6,8% dell'S&P 500.
McManus ha sottolineato che, sebbene non ci sia una fuga di massa dagli asset statunitensi, la recente performance dei mercati internazionali ha spinto a una rivalutazione delle allocazioni globali. Ha evidenziato che i fattori politici hanno un'influenza minima su queste decisioni, poiché gli investitori danno priorità ai potenziali rendimenti.
McManus favorisce settori come le banche europee e giapponesi, le aziende sudcoreane come Samsung Electronics e le aziende cinesi tra cui Tencent e CATL. Crede che questi mercati offrano un valore significativo, in particolare poiché le banche europee migliorano la redditività e le istituzioni finanziarie giapponesi beneficiano dell'aumento dei tassi d'interesse.
Inoltre, McManus sostiene i fornitori di semiconduttori rispetto alle aziende di applicazioni AI, sottolineando il ruolo essenziale dei semiconduttori nello sviluppo dell'AI. Ian Horne di Muzinich & Co. ha condiviso questo sentimento, suggerendo che la diversificazione globale sta diventando sempre più importante in mezzo alla volatilità del mercato.
Al contrario, alcuni gestori patrimoniali, come Polka Mishra di Javelin Wealth Management, mantengono un outlook positivo sulle azioni statunitensi, citando una forte crescita economica e la leadership nell'AI come fattori chiave per il continuo investimento nel mercato statunitense.