Julian McManus de Janus Henderson Investors señaló un cambio en el sentimiento de los inversores hacia los mercados internacionales, impulsado por la dominancia de las acciones tecnológicas estadounidenses conocidas como 'Magnificent Seven', que ahora representan casi la mitad de los principales índices.
Este cambio contrasta marcadamente con la anterior reticencia a invertir en el extranjero, como lo demuestra el aumento del 8% del índice MSCI ACWI ex-US en lo que va del año en comparación con el 6.8% del S&P 500.
McManus enfatizó que, aunque no hay un éxodo masivo de activos estadounidenses, el reciente rendimiento de los mercados internacionales ha llevado a una reevaluación de las asignaciones globales. Señaló que los factores políticos tienen una influencia mínima en estas decisiones, ya que los inversores priorizan los posibles rendimientos.
McManus favorece sectores como los bancos europeos y japoneses, empresas surcoreanas como Samsung Electronics, y compañías chinas como Tencent y CATL. Cree que estos mercados ofrecen un valor significativo, particularmente a medida que los bancos europeos mejoran su rentabilidad y las entidades financieras japonesas se benefician del aumento de las tasas de interés.
Además, McManus aboga por los proveedores de semiconductores sobre las empresas de aplicaciones de IA, subrayando el papel esencial de los semiconductores en el desarrollo de la IA. Ian Horne de Muzinich & Co. coincidió con este sentimiento, sugiriendo que la diversificación global se está volviendo cada vez más importante en medio de la volatilidad del mercado.
Por el contrario, algunos gestores de patrimonio, como Polka Mishra de Javelin Wealth Management, mantienen una perspectiva positiva sobre las acciones estadounidenses, citando el fuerte crecimiento económico y el liderazgo en IA como factores clave para la inversión continua en el mercado estadounidense.