Julian McManus von Janus Henderson Investors stellte einen Wandel in der Anlegerstimmung hin zu internationalen Märkten fest, der durch die Dominanz der 'Magnificent Seven' US-Technologieaktien bedingt ist, die nun fast die Hälfte der großen Indizes ausmachen.
Dieser Wandel steht im scharfen Kontrast zur vorherigen Zurückhaltung, im Ausland zu investieren, wie der 8%ige Anstieg des MSCI ACWI ex-US Index im bisherigen Jahresverlauf im Vergleich zu den 6,8% des S&P 500 zeigt.
McManus betonte, dass es zwar keinen massiven Exodus aus US-Vermögenswerten gibt, die jüngste Performance internationaler Märkte jedoch eine Neubewertung der globalen Allokationen angestoßen hat. Er wies darauf hin, dass politische Faktoren einen minimalen Einfluss auf diese Entscheidungen haben, da Investoren potenzielle Renditen priorisieren.
McManus bevorzugt Sektoren wie europäische und japanische Banken, südkoreanische Unternehmen wie Samsung Electronics und chinesische Firmen einschließlich Tencent und CATL. Er glaubt, dass diese Märkte erheblichen Wert bieten, insbesondere da europäische Banken ihre Rentabilität verbessern und japanische Finanzinstitute von steigenden Zinssätzen profitieren.
Darüber hinaus befürwortet McManus Halbleiterzulieferer gegenüber Unternehmen, die KI-Anwendungen entwickeln, und hebt die wesentliche Rolle von Halbleitern in der KI-Entwicklung hervor. Ian Horne von Muzinich & Co. teilte diese Ansicht und schlug vor, dass globale Diversifizierung angesichts der Marktschwankungen zunehmend wichtig wird.
Im Gegensatz dazu haben einige Vermögensverwalter, wie Polka Mishra von Javelin Wealth Management, eine positive Sicht auf US-Aktien und führen starkes Wirtschaftswachstum sowie die Führungsrolle in der KI als Schlüsselfaktoren für fortgesetzte Investitionen im US-Markt an.