Selon Janus Henderson, le marché des options présente actuellement une occasion unique pour les investisseurs de générer des revenus plus élevés à partir d'actions individuelles.
Malgré une volatilité globale du marché étant faible, les actions individuelles ont montré des fluctuations de prix substantielles, certaines grandes entreprises connaissant des variations quotidiennes de 10 % à 20 % sans aucune annonce de bénéfices. Cette disparité a conduit à des primes plus élevées pour la vente d'options d'achat sur des actions individuelles par rapport à l'indice plus large.
Le gestionnaire de portefeuille Jeremiah Buckley note que cette tendance est en partie alimentée par le trading thématique et la popularité des fonds négociés en bourse sur des actions individuelles, qui ont intensifié les mouvements dans des entreprises spécifiques.
En conséquence, les gestionnaires actifs peuvent adopter une stratégie de vente d'options d'achat couvertes qui leur permet de collecter des primes tout en conservant un potentiel de hausse dans leurs avoirs.
Cette flexibilité leur permet d'ajuster leurs stratégies en fonction des conditions du marché, comme réduire l'écriture d'options d'achat sur des actions qui sont en hausse tout en capitalisant sur les primes des actions approchant leur juste valeur.
Buckley souligne que se concentrer sur la volatilité des actions individuelles est crucial pour maximiser les revenus des options, suggérant qu'une approche uniforme basée sur la volatilité de l'indice pourrait négliger des opportunités précieuses.