Laut Janus Henderson bietet der Optionsmarkt derzeit eine einzigartige Gelegenheit für Investoren, höhere Einnahmen aus Einzelaktien zu generieren. Trotz der insgesamt niedrigen Marktvolatilität haben Einzelaktien erhebliche Preisschwankungen gezeigt, wobei einige große Unternehmen tägliche Schwankungen von 10 % bis 20 % ohne Gewinnankündigungen verzeichneten.
Diese Diskrepanz hat zu höheren Prämien für den Verkauf von Call-Optionen auf Einzelaktien im Vergleich zum breiteren Index geführt. Portfoliomanager Jeremiah Buckley stellt fest, dass dieser Trend teilweise durch thematisches Trading und die Beliebtheit von börsengehandelten Fonds für Einzelaktien vorangetrieben wird, die die Bewegungen in bestimmten Unternehmen verstärkt haben.
Infolgedessen können aktive Manager eine Covered-Call-Strategie anwenden, die es ihnen ermöglicht, Prämien zu sammeln und gleichzeitig das potenzielle Upside in ihren Beständen zu behalten.
Diese Flexibilität ermöglicht es ihnen, ihre Strategien basierend auf den Marktbedingungen anzupassen, beispielsweise indem sie das Schreiben von Calls auf Aktien, die steigen, reduzieren und gleichzeitig von Prämien bei Aktien profitieren, die sich ihrem fairen Wert nähern.
Buckley betont, dass der Fokus auf der Volatilität von Einzelaktien entscheidend ist, um die Einkünfte aus Optionen zu maximieren, und schlägt vor, dass ein einheitlicher Ansatz, der auf der Indexvolatilität basiert, wertvolle Chancen übersehen könnte.