Mercredi, le ministère des Finances a annoncé qu'il augmenterait ses opérations de rachat de dette publique, ciblant spécifiquement les maturités de 10 à 20 ans et de 20 à 30 ans. Cette décision intervient alors que les rendements ont grimpé à des niveaux jamais vus depuis près de deux décennies, créant une pression sur les marchés de la dette à revenu fixe.
La taille des rachats passera de 2 milliards de dollars à au moins 4 milliards de dollars, à compter du 9 septembre jusqu'au 4 novembre. Suite à cette annonce, les rendements de l'obligation de référence à 10 ans ont chuté de 6 points de base à 4,647 %, tandis que l'obligation à 30 ans a baissé de 9 points de base à 5,196 %.
La stratégie du ministère vise à améliorer la liquidité de la dette à plus long terme, qui a connu un manque d'acheteurs depuis fin juin.
Les analystes de marché attribuent la récente augmentation des rendements à des facteurs tels qu'une prime de terme plus élevée pour la dette publique et un changement dans le profil des acheteurs de Treasuries, en plus d'une augmentation de l'offre de dette d'entreprise liée à l'intelligence artificielle.
Peter Boockvar, directeur des investissements chez One Point BFG Wealth Partners, a souligné que cette action n'est pas un remboursement de la dette mais plutôt une restructuration du calendrier des maturités des Treasuries, indiquant la position proactive du ministère pour répondre aux préoccupations de liquidité sur le marché.