El miércoles, el Departamento del Tesoro anunció que aumentará sus operaciones de recompra de deuda gubernamental, enfocándose específicamente en los vencimientos de 10 a 20 años y de 20 a 30 años. Este movimiento se produce a medida que los rendimientos han aumentado a niveles no vistos en casi dos décadas, creando tensión en los mercados de renta fija.
El tamaño de la recompra aumentará de $2 mil millones a al menos $4 mil millones, efectivo desde el 9 de septiembre hasta el 4 de noviembre. Tras este anuncio, los rendimientos del bono de referencia a 10 años cayeron 6 puntos básicos al 4.647%, mientras que el bono a 30 años bajó 9 puntos básicos al 5.196%.
La estrategia del Tesoro tiene como objetivo mejorar la liquidez en la deuda de mayor plazo, que ha experimentado una falta de compradores desde finales de junio.
Los analistas del mercado atribuyen el reciente aumento de rendimientos a factores como un mayor premio por plazo para la deuda gubernamental y un cambio en el perfil de los compradores de bonos del Tesoro, junto con un aumento en la oferta de deuda corporativa relacionada con la inteligencia artificial.
Peter Boockvar, director de inversiones en One Point BFG Wealth Partners, enfatizó que esta acción no es una reducción de deuda, sino más bien una reestructuración del calendario de vencimientos de los bonos del Tesoro, lo que indica la postura proactiva del Tesoro para abordar las preocupaciones de liquidez en el mercado.