Mercredi, les rendements des bons du Trésor ont augmenté et la courbe des rendements s'est aplatie après que la Réserve fédérale a choisi de maintenir les taux d'intérêt, entraînant un changement dans les attentes du marché concernant de futures hausses de taux.
Les stratèges de Bank of America, dirigés par Mark Cabana, prévoient que les rendements des bons du Trésor à deux ans augmenteront davantage, avec un écart se réduisant entre les rendements à deux ans et à dix ans, indiquant un aplatissement de la courbe d'inflation.
En revanche, Mark Newton de Fundstrat a décrit la montée des rendements à deux ans à environ 4,18 % comme exagérée, suggérant qu'elle ne signale pas un changement significatif vers un cycle de hausse des taux plus agressif.
Il a souligné que les facteurs géopolitiques, en particulier les développements en Iran, pourraient avoir un impact plus immédiat sur le marché que la récente réunion de la Fed.
Ian Lyngen de BMO a noté que les rendements des bons du Trésor à plus long terme restaient dans des plages de négociation récentes et a souligné l'influence des prix de l'énergie sur le trading des bons du Trésor, notamment à la lumière d'un accord entre les États-Unis et l'Iran.
Dans l'ensemble, la réaction du marché reflète une interaction complexe entre la politique de la Fed, les attentes d'inflation et les événements géopolitiques.