El miércoles, los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron y la curva de rendimientos se aplanó después de que la Reserva Federal optara por mantener las tasas de interés, lo que llevó a un cambio en las expectativas del mercado respecto a futuros aumentos de tasas.
Los estrategas de Bank of America, liderados por Mark Cabana, anticipan que los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años aumentarán aún más, con un estrechamiento de la brecha entre los rendimientos a dos y diez años, lo que indica una curva de inflación aplanada.
Por el contrario, Mark Newton de Fundstrat describió el aumento en los rendimientos a dos años a aproximadamente 4.18% como exagerado, sugiriendo que no señala un cambio significativo hacia un ciclo de aumento de tasas más agresivo. Enfatizó que los factores geopolíticos, particularmente los desarrollos en Irán, pueden tener un impacto más inmediato en el mercado que la reciente reunión de la Fed.
Ian Lyngen de BMO señaló que los rendimientos de los bonos del Tesoro a más largo plazo se mantuvieron dentro de los rangos de negociación recientes y destacó la influencia de los precios de la energía en el comercio de bonos del Tesoro, especialmente a la luz de un acuerdo entre EE. UU. e Irán.
En general, la reacción del mercado refleja una compleja interacción entre la política de la Fed, las expectativas de inflación y los eventos geopolíticos.