Cleveland-Cliffs, un acteur majeur de l'industrie de l'acier, se prépare à son rapport sur les bénéfices, ce qui a entraîné une activité accrue dans le trading d'options. Après une augmentation notable de 16 % du prix suite à son dernier rapport trimestriel, les traders s'inquiètent d'une volatilité potentielle, comme l'indique un intérêt à découvert de près de 14 %.
Le PDG de l'entreprise a la réputation de confronter les sceptiques, ce qui ajoute à l'incertitude entourant l'action. En réponse, les traders utilisent une stratégie de 'strangle-swap' pour gérer le risque tout en capitalisant sur la baisse anticipée de la volatilité implicite après les résultats.
Cela implique de vendre des options à court terme tout en achetant des options à long terme, permettant aux traders de bénéficier de l'attendu 'vol crush' après l'annonce des bénéfices. La stratégie est conçue pour être rentable si l'action Cleveland-Cliffs reste dans une fourchette de prix spécifique de 11 $ à 17 $ après le rapport.
Cependant, il existe un risque de pertes si l'action subit des mouvements de prix significatifs, car les options à découvert pourraient prendre de la valeur intrinsèque plus rapidement que les options à long terme ne peuvent compenser.
Dans l'ensemble, cette situation met en lumière les complexités du trading autour des rapports sur les bénéfices et les stratégies que les investisseurs pourraient utiliser pour naviguer dans la volatilité potentielle.