A Cleveland-Cliffs, um importante jogador na indústria do aço, está se preparando para seu relatório de lucros, o que levou a uma atividade intensa no comércio de opções. Após um notável aumento de 16% no preço após seu último relatório trimestral, os traders estão preocupados com a potencial volatilidade, conforme indicado por um interesse em posições vendidas de quase 14%.
O CEO da empresa tem uma reputação de confrontar céticos, o que aumenta a incerteza em torno das ações. Em resposta, os traders estão empregando uma estratégia de 'strangle-swap' para gerenciar riscos enquanto capitalizam sobre a esperada queda na volatilidade implícita após os lucros.
Isso envolve a venda de opções com vencimento mais curto enquanto compram opções com vencimento mais longo, permitindo que os traders se beneficiem da esperada 'queda de volatilidade' após o anúncio dos lucros. A estratégia é projetada para ser lucrativa se as ações da Cleveland-Cliffs permanecerem dentro de uma faixa de preço específica de $11 a $17 após o relatório.
No entanto, há um risco de perdas se as ações experimentarem movimentos de preços significativos, já que as opções vendidas podem ganhar valor intrínseco mais rapidamente do que as opções compradas podem compensar.
No geral, essa situação destaca as complexidades da negociação em torno dos relatórios de lucros e as estratégias que os investidores podem usar para navegar pela potencial volatilidade.