Jeudi, le S&P 500 a clôturé presque inchangé, malgré un rapport de bénéfices solide de Micron et des indicateurs économiques positifs, y compris une croissance du PIB de 2,1 % et une inflation PCE à 4,15 %. Les contrats à terme du Nasdaq 100 ont initialement augmenté mais ont chuté de 3 % par rapport à leur pic avant de récupérer pour finir en hausse de 0,75 %.
Cette volatilité suggère que les teneurs de marché institutionnels pourraient utiliser des stratégies d'options qui profitent des fluctuations de prix, connues sous le nom de 'long gamma'. Brent Kochuba, fondateur de SpotGamma, a noté que les négociants stabilisent probablement le marché en achetant le S&P 500 lorsqu'il tombe en dessous de 7 200 et en vendant lorsqu'il dépasse 7 400.
Le calme sur le marché obligataire, avec l'ETF des obligations du Trésor à long terme TLT ne bougeant que de trois points de base, reflète également cette stabilisation. L'expiration prochaine des options mensuelles le 30 juin pourrait également influencer le comportement de trading alors que les participants du marché ajustent leurs positions.